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Quand avoir recours au change de devises pour mon entreprise?

Le change de devises est réservé aux entreprises réalisant des opérations d’import-export, et plus particulièrement ce que l’on appelle communément le « grand export », c’est à dire hors Europe.

De manière générale, une opération de change de devise concerne obligatoirement une paire de devises, comme par exemple : EUR/USD, EUR/GBP, GBP/USD, etc…

Une paire de devises comporte à gauche une devise vendue et à droite une devise acheté, le cours de change étant donc le résultat du produit des deux:

EUR/USD au 29/11/2016 à 15h06,
EUR/USD : 1.0579 soit 1 EUR = 1.0579 USD

Chaque opération de changement est adossée à une opération SWIFT pour le virement physique des fonds; plus communément appelé « Transfert SWIFT ».

Le transfert SWIFT est réservé aux opérations libellées dans toutes les devises sauf l’Euro qui elle utilise les opérations SEPA.

Comment fonctionne le change de devises pour mon entreprise?

Mon entreprise possède des fournisseurs a l’étranger :

  1. Sans compte en devise
    Le fonctionnement est simple, imaginons que vous receviez une facture fournisseur de 75 000$ (USD), votre entreprise basée en France possède ses comptes en Euros. Votre partenaire financier débite votre compte en Euros et crédite votre fournisseur du montant convenu en USD.
  2. Avec compte en devise
    Le fonctionnement est encore plus simple vous émettez vous-même votre paiement au profit de votre fournisseur avec une écriture comptable en USD au débit de votre compte en USD.

Mon entreprise possède des clients à l’étranger:

Pour faciliter les échanges commerciaux certaines entreprises facturent leur client dans leur monnaie locale. Votre entreprise exporte par exemple des biens ou service en Angleterre, vous avez deux solutions :

  1. Ouvrir un compte dans la devise du client (GBP dans cet exemple)
    vous émettez vos factures en GBP et vos clients vous payent directement sur votre compte puis vous faites l’opération de change depuis votre compte GBP vers votre compte en EUR à votre convenance. Cela implique une comptabilité en EUR et en GBP.
  2. Utiliser un prestataire
    Certains prestataires vous permettent de pouvoir encaisser vos clients dans la devise souhaitée puis vous reversent ce montant dans votre devise d’origine. EUR dans le cas présent.

Mon entreprise possède des filiales à l’étranger

Dans le cas présent, chaque filiale possède son compte en devise locale.  Ensuite, deux options s’offrent à vous :

  1. Le siège en France facture ses filiales en EUR, vous n’avez donc pas besoin de compte en devises. Vous faites ainsi porter le risque de changes sur vos filiales
  2. Le siège en France facture ses filiales en devise locale, la maison mère doit donc posséder un compte dans chaque devise des pays dans lesquels vous êtes présent. Vous centralisez ainsi le risque de change au sein de la maison mère.

Quels sont les différents types d’opérations de change?

  1. Opération spot:

    Opération simple et la plus courante. Elle consiste à couvrir un besoin immédiat. Ces opérations au « Spot » constituent les conditions de négociations à un instant «T» Bien précis.

  2. Opération à terme fixe:

    Un contrat à terme est une opération négociée entre deux parties (l’acheteur et le vendeur) sur un marché où les paiements se font plus tard. Toutefois ces conditions demeurent prévues à l’avance.
    Autrement dit ce sont des Opérations visant à anticiper des opérations futures. Exemple, vous réglez votre fournisseur en deux temps : 30% à la prise de commande et 70% trois mois plus tard au départ de la marchandise. Le terme fixe vous permet de pouvoir valider 100% du montant à un cours unique avec deux paiements bénéficiant du même cours de change pour les deux règlements et ce avec deux dates fixes. Cette opération implique un engagement tacite des deux parties. Votre banque et vous.

  3. Opération a terme flexible:

    Opération visant à anticiper des opérations futures pouvant être effectués sur les marchés. Cette opération est similaire au terme fixe. En revanche, le terme flexible vous permet de modifier la date des règlements ainsi que le nombre des règlements. Cette opération implique un engagement tacite des deux parties c’est-à-dire « votre banque et vous ».

  4. Option de change:

    L’option de change est un contrat donnant à son acquéreur le droit d’acheter ou de vendre un montant donné de devises à une date déterminée et à un cours fixé par avance appelé prix d’exercice et ce moyennant le paiement d’une prime. Le droit d’acheter une quantité de devises contre une autre est appelé « option d’achat » tandis que le droit de vendre est nommé « option de vente ».
    Exemple: votre société est spécialisée dans la négoce. Vous travaillez avec des marges très serrées et vous venez de faire une proposition à un client qui a 24h pour vous répondre. L’option de change vous permet de sécuriser un cours de change sans avoir l’obligation de l’exercer. En terme simple, si votre opération est annulée vous pouvez annuler votre option de change. En revanche, des frais sont appliqués (Prime d’émission).

  5. Opération dites de tunnel:

    C’est un instrument financier qui donne à l’utilisateur la possibilité de profiter de l’évolution favorable du marché entre deux bornes (cours plafond, cours plancher). Cette fourchette de fluctuations représente pour l’utilisateur la marge de variation du cours qu’il considère acceptable en termes d’exploitation.
    Autrement dit, l’opération tunnel consiste à avoir un cours plancher et un cours plafond sur un montant précis. Cette opération permet de sécuriser un flux de transactions en s’assurant d’un cours minimum et d’un cours maximum quel que soit le cours réel sur le marché des changes. Cette opération nécessite une bonne compréhension du marché et implique un engagement tacite des deux parties, vous et votre banque.

  6. Cash pooling:

    Le cash pooling est une façon naturelle de traiter les opérations de change dans une entreprise.
    Exemple: votre société importe chaque année pour 900 000 US Dollars et 800 000 Livres Sterling (GBP). Votre société est aussi exportatrice de 1.5 millions USD et 1.4 millions GBP. Afin de limiter l’exposition à la fluctuation de cours, vous utiliser vos entrées en devises (ventes) pour couvrir vos sorties (achat). Seule la différence reste à convertir au moment le plus opportun.

 

En complément, n’hésitez pas à consulter l’article de Wikipédia sur le Taux de change.


Quels sont les avantages & les limites d'une opération de change de devises?

Avantages
Optimiser vos opérations d'exportation
Le principal avantage du change de devises et qu’il vous permet d’optimiser vos transactions lors d'une opération d'export.
De nouvelles opportunités d'affaires
Utiliser les outils de change c'est avoir accès plus facilement aux biens étrangers. Améliorez votre offre et augmentez vos marges en ayant accès à de meilleurs coûts sur vos matières premières.

Limites
Le risque de change
La fluctuation des cours de change peut représenter un risque. Plus votre marge commerciale est faible plus le risque est grand en résumé.
L’organisation bancaire et comptable
Autre inconvénient, les opérations en devises nécessitent un bon accompagnement de la part de son partenaire financier, surtout sur les devises et pays dits exotiques, cela peut aussi engendrer une comptabilité supplémentaire lorsque vous possédez des comptes en différentes devises.

Avis sur les solutions de change de devises:

Mondial Change avis Change de devises
VFX avis Change de devises
iBanFirst avis Change de devises
360T avis Change de devises
BNP Paribas avis Change de devises
Western Union Business Solution avis Change de devises
Revolut avis Change de devises
Société Générale avis Change de devises
Rational Fx avis Change de devises
Banque Chaix avis Change de devises
Alpha FX avis Change de devises
CIC avis Change de devises
Caisse d’épargne avis Change de devises
Credit Agricole avis Change de devises
Banque Populaire avis Change de devises
HSBC avis Change de devises
Ebury avis Change de devises

Questions / réponses

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